Allgemeine Schuldenregelung zu Gunsten der Gläubiger.....

Ad-hoc-Mitteilung

18.06.2013

SolarWorld AG  / Schlagwort(e): Kapitalrestrukturierung/Sonstiges

18.06.2013 14:24

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch
die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

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Die SolarWorld AG (ISIN DE0005108401) hat soeben mit ihren
Schuldscheingläubigern und dem Inhaber eines gesicherten Darlehens eine
Einigung über die Umsetzung der Restrukturierung ihrer
Finanzverbindlichkeiten erzielt. Der Aufsichtsrat hat der Vereinbarung
bereits zugestimmt. Die Vereinbarung steht lediglich noch unter einem
Gremienvorbehalt von zwei beteiligten Kreditinstituten; der Vorstand geht
davon aus, dass dieser Vorbehalt alsbald erfüllt wird und die Vereinbarung
wirksam wird. Das Konzept beinhaltet folgende Eckpunkte:

 a) Im Rahmen einer für den 7. August 2013 vorgesehenen außerordentlichen
    Hauptversammlung soll zunächst das Grundkapital der SolarWorld AG von
    derzeit 111.720.000  Aktien im Verhältnis von 150:1 auf 744.800 Aktien
    im Wege einer vereinfachten Kapitalherabsetzung durch Zusammenlegung
    von Aktien herabgesetzt werden. Das Grundkapital soll entsprechend von
    derzeit EUR 111.720.000 um EUR 110.975.200 auf EUR 744.800 reduziert
    werden.

 b) Danach ist eine Sachkapitalerhöhung um EUR 14.151.200 (und die Ausgabe
    von  14.151.200 neuen Stammaktien) unter Ausschluss des Bezugsrechts
    der Aktionäre vorgesehen. Nach Durchführung der Sachkachkapitalerhöhung
    bleiben die (Alt-)Aktionäre mit 5 % an der Gesellschaft beteiligt.

(Sach-)Einlagegenstand sind (i) die ausstehenden Teilschuldverschreibungen
der 6,125%-Schuldverschreibung 2010/2017 mit einem Gesamtnennbetrag von EUR
400 Mio. (ISIN XS0478864225 - die 'Anleihe 2017'), (ii) die ausstehenden
Teilschuldverschreibungen der 6,375-Schuldverschreibung 2011/2016 mit einem
Gesamtnennbetrag von EUR 150 Mio. (ISIN XS0641270045 - die 'Anleihe 2016')
- (beide vorgenannten Schuldverschreibungen gemeinsam auch 'Anleihen'
genannt) - sowie (iii) ein Teil in Höhe von ca. 55 %  der ausstehenden
Schuldscheindarlehen sowie ein Teil in Höhe von 40 % des gesicherten
Darlehens (diese letztgenannten, einzubringenden Teilforderungen belaufen
sich auf insgesamt rd. EUR 213,9 Mio.). Die Restforderungen der
Schuldscheindarlehen (ca. 45 %) und des gesicherten Darlehens (ca. 60 %)
bleiben bestehen und sollen in einem neuen Darlehensvertrag (nachfolgend
'Darlehensvertrag') geregelt werden.

 c) Die Anleihen sollen im selben Umfang reduziert werden wie die
    Schuldscheindarlehen. Bei den Anleihen ist Gegenstand der Sacheinlage
    allerdings aus technischen Gründen die gesamte Anleiheforderung.
    Gleichzeitig wird die Gesellschaft daher zwei neue Anleihen in Höhe von
    ca. 45 % des derzeitigen Anleihennennbetrags begeben, zu deren Bezug
    allein die jeweiligen Gläubiger der Anleihen berechtigt sind und die
    selbst zur Börsennotierung zugelassen werden sollen. Somit bringen die
    Anleihegläubiger ihre Forderungen im (wirtschaftlichen) Ergebnis
    ebenfalls nur im Umfang von rd. 55 % ein. Im Zuge dessen sollen die
    Anleihegläubiger einen Erlös aus der Veräußerung von Aktien an einen
    Investor und den derzeitigen Vorstandsvorsitzenden erhalten (vgl. lit.
    g)).

 d) Die Beschlussvorschläge der - parallel erforderlichen - Versammlungen
    der Anleihegläubiger werden vorsehen, dass jede Teilschuldverschreibung
    der vorgenannten Anleihen - ohne weitere Gegenleistung - umgetauscht
    werden kann, und zwar (i) in ein Recht zum Erwerb des auf sie
    entfallenden Teils der neuen Aktien an der Gesellschaft unter
    Berücksichtigung der Veräußerung von Aktien an den Investor und den
    derzeitigen Vorstandsvorsitzenden (vgl. lit. g)) und - ergänzend - (ii)
    in ein Recht zum Erwerb einer Teilschuldverschreibung aus der
    betreffenden neuen Anleihe der Gesellschaft mit einem Nennwert von EUR
    451,73 für die Anleihe 2017, respektive EUR 439,39 für die Anleihe
    2016.

 

 e) Dies bedeutet im Falle der beabsichtigten Veräußerung von Aktien an den
    Investor und den derzeitigen Vorstandsvorsitzenden (vgl. lit. g))
    konkret, dass die Anleihegläubiger der 6,125%-Schuldverschreibung
    2010/2017 (ISIN XS0478864225 - Anleihe 2017) mit einem Nennwert von EUR
    1.000,00  bei vollständiger Ausübung ihrer jeweiligen Erwerbsrechte
    jeweils einen Betrag in Höhe von EUR 53,52 sowie 6,77 (gerundet) neue
    Aktien der Gesellschaft und - ergänzend - jeweils eine neue 
    Teilschuldverschreibung der Gesellschaft im Nennwert von je EUR 451,73
    erhalten sollen. Anleihegläubiger der 6,375%-Schuldverschreibung
    2011/2016 (ISIN XS0641270045 - Anleihe 2016) mit einem Nennwert von EUR
    1.000,00 sollen in diesem Fall bei vollständiger Ausübung ihrer
    Erwerbsrechte jeweils einen Betrag in Höhe von EUR 57,84 sowie 7.31
    (gerundet) neue Aktien der Gesellschaft und - ergänzend - jeweils eine
    neue Teilschuldverschreibung der Gesellschaft im Nennwert von je EUR
    439,39 erhalten. Sofern einzelne Anleihegläubiger ihre Erwerbsrechte
    teilweise oder vollständig nicht ausüben, soll ein Kreditinstitut als
    Abwicklungsstelle die nichtbezogenen Aktien bzw. die nicht bezogenen
    neuen Teilschuldverschreibungen börslich oder außerbörslich verkaufen
    und den Netto-Verkaufserlös den entsprechenden Anleihegläubigern als
    Barausgleich auszahlen.

Die neuen Teilschuldverschreibungen - und die Forderungen aus dem neuen
Darlehensvertrag - werden zu marktüblichen Konditionen verzinst und durch
alle wesentlichen Vermögensgegenstände des Konzerns der SolarWorld AG
besichert. Die Tilgung der neuen Teilschuldverschreibungen erfolgt dabei
wie folgt:

      - Durch eine sog. Barkomponente nach Vollzug der Restrukturierung in
        Höhe von ca. 12 % der Nominalwerte der Altforderung (entsprechend
        ca. 27% der Nominalwerte der neuen Teilschuldverschreibungen),
        welche in vier Tranchen nach Vollzug der Restrukturierung gezahlt
        wird.

      - Durch eine Endfälligkeitstilgung spätestens in 5 Jahren nach
        Vollzug der Restrukturierung in Höhe von ca. 33 % der Nominalwerte
        der Altforderung (entsprechend ca. 73% der Nominalwerte der neuen
        Teilschuldverschreibungen).

  f) Im Hinblick auf die Umsetzung des Restrukturierungskonzeptes ist
    beabsichtigt und erforderlich, die in Bezug auf die
    6,375-Schuldverschreibung 2011/2016 (ISIN XS0641270045 - Anleihe 2016)
    am 13. Juli 2013 fälligen Zinsen erst nach der Beschlussfassung der
    Gläubigerversammlung, innerhalb einer Nachfrist von 30 Tagen nach dem
    Zinszahlungstermin zu zahlen. Die finale Zahlung soll im Rahmen der
    Restrukturierung auf die Tilgung der neuen Teilschuldverschreibungen
    angerechnet werden.

  g) Es ist beabsichtigt, dass aus dem durch die Sachkapitalerhöhung neu
    geschaffenen Aktienbestand ein neuer Investor in Höhe von 29 % sowie
    der Gründer und Vorstandsvorsitzende in Höhe von 19,5 % des neuen
    Grundkapitals an der SolarWorld AG entgeltlich beteiligt werden; davon
    unberührt bleibt die 5 %-ige Beteiligung der (Alt-)Aktionäre nach
    Durchführung der Sachkapitalerhöhung. Die diesbezüglichen Vertragswerke
    sind noch nicht geschlossen; als Investor ist die Qatar Solar S.P.C,
    Doha/Qatar, vorgesehen. Daraus resultierende Veräußerungserlöse in Höhe
    von insgesamt 46,0 Mio. EUR sollen an die Finanzgläubiger
    (einschließlich der Anleihegläubiger) fließen; dies ist in den unter
    lit e) genannten Beträgen berücksichtigt.

  h) Der Vollzug der Restrukturierung (Closing) - und die vorstehenden
    Zahlungs- bzw. Leistungsverpflichtungen - stehen unter dem Vorbehalt
    von bestimmten rechtlichen und wirtschaftlichen Bedingungen. Der
    Vorstand geht aktuell davon aus, dass das Closing im Zeitraum von
    November 2013 bis zum Februar 2014 eintritt.

Das Management der SolarWorld AG geht davon aus, dass bis Anfang August
2013 die erforderlichen Zustimmungen der Gläubigerversammlungen und der
Hauptversammlung erreicht werden können.

Bonn, den 18. Juni 2013 

SolarWorld AG

Der Vorstand


18.06.2013 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche 
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Ende der Mitteilung		DGAP News-Service

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With regard to the implementation of the restructuring plan, it is intended and required that the interest payable on 13 July 2013 in respect of the 2011/2016 6.375% Bond (ISIN XS0641270045 - 2016 Bond) be paid only within the grace period of 30 days from the interest payment date after the creditors meeting approves the resolutions.

- Original Sender: CONRAD LEE, KNIGHT CAPITAL EUROP ---

(DBF) DGAP-Adhoc: SolarWorld AG reaches agreement with all deben
ture creditors in a further milestone of the restructuring

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Information from Knight Capital Europe Ltd and its affiliates (Knight) comprises commentary received from Knight traders and strategists on markets, sectors and news items or from third parties. Knight does not guarantee the accuracy of this content and shall not be liable for any errors in the content. This should not be regarded as a research report, as an offer or a solicitation to buy and sell any securities or as a recommendation to engage in any trading strategy. Knight may trade as principal in any securities mentioned herein. KNIGHT EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES AS TO THE ACCURACY OF ANY CONTENT PROVIDED, OR THE FITNESS OF THE INFORMATION FOR ANY PURPOSE

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BN 06/18 12:28 *SOLARWORLD EXISTING HOLDERS TO HOLD 5% AFTER CAP. INCREASE
BN 06/18 12:27 *SOLARWORLD ASSUMES CLOSING FROM NOV. 2013 TO FEBRUARY 2014
BN 06/18 12:27 *SOLARWORLD PLANS SUBSEQUENT CAPITAL INCREASE :SWV GR
BN 06/18 12:27 *SOLARWORLD SALES PROCEEDS EU46.0M TO GO TO FINANCIAL CREDITORS
BN 06/18 12:26 *SOLARWORLD NEW INVESTOR INTENDED TO BE QATAR SOLAR :SWV GR
BN 06/18 12:26 *SOLARWORLD NEW INVESTOR TO BUY NEW SHRS IN CAPITAL INCREASE
BN 06/18 12:26 *SOLARWORLD AIMS AT CONSOLIDATION OF SHRS BY 150:1 RATIO :SWV GR
BN 06/18 12:25 *SOLARWORLD: BONDS TO BE REDUCED SAME SCOPE AS DEBENTURE LOANS
BN 06/18 12:25 *SOLARWORLD CONVENES EGM FOR AUG. 7 :SWV GR
BN 06/18 12:25 *SOLARWORLD EXISTING HOLDERS TO HOLD 5% OF CO. :SWV GR
BN 06/18 12:24 *SOLARWORLD SHR CAPITAL REDUCED BY EU111M :SWV GR
BN 06/18 12:24 *SOLARWORLD SHR CAPITAL REDUCED :SWV GR
BN 06/18 12:24 *SOLARWORLD SUPERVISORY BOARD ALREADY APPROVED AGREEMENT :SWV GR
BN 06/18 12:24 *SOLARWORLD REACHES PACT WITH ALL DEBENTURE CREDITORS :SWV GR


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DGAP-Adhoc: SolarWorld AG reaches agreement with all debenture creditors in a further milestone of the restructuring
2013-06-18 12:24:05.628 GMT


DGAP-Adhoc: SolarWorld AG reaches agreement with all debenture creditors in a 
further milestone of the restructuring

SolarWorld AG / Key word(s): Capital Reorganisation/Miscellaneous

18.06.2013 14:24

Dissemination of an Ad hoc announcement according to § 15 WpHG, transmitted
by DGAP - a company of EQS Group AG.
The issuer is solely responsible for the content of this announcement.

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SolarWorld AG (ISIN DE0005108401) has just reached an agreement with its
debenture (Schuldschein) creditors and the holder of a secured loan on the
implementation of the restructuring of its financial indebtedness. The
supervisory board has already approved the agreement. The agreement is now
subject only to reservations of corporate body consent on the part of two
participating financial institutions; the management board assumes that
this reservation will be resolved and that the agreement will become
effective shortly. The plan contains the following key terms:

a) In the context of an extraordinary shareholders' meeting intended to be
held on 7 August 2013, in a first step, the share capital of SolarWorld
AG should be reduced by way of a simplified capital reduction involving
a consolidation of shares from its present 111,720,000 by the ratio
150:1 to 744,800 shares. Accordingly, the share capital should be
reduced from the present EUR 111,720,000 by EUR 110,975,200 to EUR
744,800.

b) It is intended that subsequently, a capital increase by way of a
contribution in kind in the amount of EUR 14,151,200 be undertaken
(along with the issue of 14,151,200 new shares) subject to the
exclusion of subscription rights of the shareholders. Upon implementing
the capital increase by way of a contribution in kind, the (existing)
shareholders will continue to hold 5 % of the Company. The
contributions in kind are (i) the outstanding individual bonds of the
2010/2017 6.125 % bond with a total nominal amount of EUR 400 million
(ISIN XS0478864225) (the '2017 Bond'), (ii) the outstanding individual
bonds of the 2011/2016 6.375 % bond with a total nominal amount of EUR
150 million (ISIN XS0641270045) (the '2016 Bond') - (both above-stated
bonds are also collectively referred to as the 'Bonds') - as well as
(iii) a portion in the amount of about 55 % of the outstanding
debenture loans, as well as a portion in the amount of 40 % of the
secured loan (these last partial claims to be contributed amount to a
total of about EUR 213.9 million). The remaining claims under the
debenture loans (about 45 %) and the secured loan (about 60 %) will
continue to exist and are to be governed by a new loan agreement
(referred to here as the 'Loan Agreement').

c) The Bonds should be reduced in the same scope as the debenture loans.
However, in respect of the Bonds, for technical reasons, the entire
bond claim is the subject of the contribution in kind. At the same
time, the Company shall therefore issue two new bonds in the amount of
about 45 % of the present bond nominal amount. Only the respective
holders of the Bonds shall be permitted to subscribe for these; theseshould be listed for public trading. As a (commercial) result, the
bondholders thereby likewise only contribute about 55 % of their
claims. In the course of this, the bondholders should receive proceeds
from the sale of shares to an investor and the present chairman of the
management board (see (g) below).

d) The proposed resolutions for the bondholders' meetings - required to
take place in tandem - shall provide that each individual bond of the
above-mentioned Bonds may be exchanged (without further consideration),
namely for (i) a right to acquire the portion of the new shares in the
Company attributed to it taking into account the sale of shares to the
investor and the present chairman of the management board (see (g)
below) and - in supplement - (ii) a right to acquire an individual bond
of the Company from the respective new bond of the Company with a
nominal value of EUR 451.73 for the 2017 Bond, and of EUR 439.39 for
the 2016 Bond.

e) In the case of the intended sale of shares to the investor and the
present chairman of the management board (see (g) below), this means
that upon the full exercise of their respective acquisition rights, the
bondholders of the 2010/2017 6.125 % Bond (ISIN XS0478864225 - 2017
Bond) with a nominal value of EUR 1,000.00 shall each receive an amount
in the sum of EUR 53.52, as well as 6.77 (rounded) new shares of the
Company and, in supplement, a respective new individual bond of the
Company with the nominal amount of EUR 451.73. Upon the full exercise
of their respective acquisition rights, in this case bondholders of the
2011/2016 6.375 % Bond (ISIN XS0641270045 - 2016 Bond) with a nominal
value of EUR 1,000.00 should each receive an amount in the sum of EUR
57.84, as well as 7.31 new shares of the Company and, in supplement, a
respective new individual bond of the Company with the nominal amount
of EUR 439.39. Where individual bondholders do not exercise their
acquisition rights, or exercise these only in part, a financial
institution acting as a clearing office shall sell the new shares and
new individual bonds that are not subscribed for over or off the market
and shall disburse the net sales proceeds to the corresponding
bondholders as a cash settlement amount.

The new individual bonds and the claims under the new Loan Agreement shall
bear interest at market-standard terms and shall be secured with all of the
essential assets of the SolarWorld group. The repayment of the new
individual bonds shall take place as follows:

- With a so-called cash component after the implementation of the
restructuring in the amount of about 12 % of the nominal values of
the prior claim (corresponds to about 27 % of the nominal values of
the new bonds), which shall be paid in four tranches after the
implementation of the restructuring.

- With a final maturity repayment no later than 5 years after the
implementation of the restructuring in the amount of about 33 % of
the nominal values of the prior claim (corresponds to about 73 % of
the nominal values of the new bonds).

f) With regard to the implementation of the restructuring plan, it is
intended and required that the interest payable on 13 July 2013 in
respect of the 2011/2016 6.375% Bond (ISIN XS0641270045 - 2016 Bond) be
paid only within the grace period of 30 days from the interest paymentdate after the creditors meeting approves the resolutions. In the
context of the restructuring, the interest payment should be deducted
from the repayment of the new individual bonds.

g) It is intended that in exchange for compensation, a new investor shall
acquire new shares created by the capital increase by contribution in
kind in the amount of 29 % and that the founders and the chairman of
the management board acquire a holding of 19.5 %, each of the new share
capital of SolarWorld AG; the 5 % holding of the (existing)
shareholders after the implementation of the capital increase in kind
remains unaffected. The contracts on these transactions have not yet
been entered into; it is intended that Qatar Solar S.P.C. Doha/Qatar
shall serve as investor. Sales proceeds resulting from this in the
total amount of EUR 46.0 million should flow through to the financial
creditors (including the bondholders); this is accounted for in the
amounts set out in (e).

h) The implementation of the restructuring (Closing) and the
above-mentioned payment and disbursement duties are subject to certain
legal and economic terms. The management board presently assumes that
Closing shall take place in the period from November 2013 to February
2014.

The management of SolarWorld AG assumes that by the beginning of August
2013, the required consents of the bondholders' meetings and the
shareholders' meeting can be provided.

Bonn, 18 June 2013 

SolarWorld AG

The Management Board


18.06.2013 DGAP's Distribution Services include Regulatory Announcements,
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Language: English
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Fax: +49 (0)228 - 559 20 9470
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Internet: www.solarworld.de
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WKN: 510840
Listed: Regulierter Markt in Düsseldorf, Frankfurt (Prime Standard);
Freiverkehr in Berlin, Hamburg, München, Stuttgart;
Terminbörse EUREX

End of Announcement DGAP News-Service

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-0- Jun/18/2013 12:24 GMT

Danach muss der Sanierungsplan den Gläubigern zweier Anleihen über zusammen 550 Mio. Euro vorgelegt werden. Sie sollen mit den Schuldscheingläubigern gleich behandelt werden und treffen sich am 8. und 9. Juli in Bonn. Sie müssten den Plan mit 75 Prozent billigen. Dazu müssten aber 50 Prozent der Zeichner anwesend sein - nach Ansicht von Experten kaum erreichbar. Bei einer zweiten Versammlung, die zwei Wochen später stattfinden könnte, reicht ein Quorum von 25 Prozent.

Montag, 17. Juni 2013

Kurssprung dank Katar-EinstiegAnleger wetten auf Solarworld-Rettung

Es ist noch nicht amtlich, aber an der Börse wird die Zukunft gehandelt - und die sieht für Solarworld wieder positiv aus. Hintergrund ist ein möglicher Einstieg des Emirats Katar bei dem ums Überleben kämpfenden Solarkonzern. Unter den Anlegern sorgt zudem eine weitere positive Nachricht für eine neue Welle der Euphorie.

CHARTS

• Solarworld ,86

Die Anleger des arg gebeutelten Solarunternehmens Solarworld können zum Start in die neue Handelswoche einmal durchatmen: Der Kurs der Papiere legte um zeitweise rund 30 Prozent zu. Am Mittag pendelte er sich im Bereich eines Aufschlages von 25 Prozent ein bei einem Kurs von 0,85 Euro.

Hintergrund ist ein Bericht des "Wall Street Journal Deutschland" über einen geplanten Einstieg des Emirats Katar beim angeschlagenen Solarkonzern. Demnach will das Unternehmen Qatar Solar Technologies 35 Mio. Euro im Rahmen einer Kapitalerhöhung für etwa 30 Prozent der Solarworld-Anteile ausgeben. Zudem sei zu erwarten, dass es eine Wandelanleihe zeichnen werde, die noch einmal ungefähr 200 Mio. Euro in die Kasse spülen dürfte.

Zudem hat der einstige Branchenprimus Reuters-Informationen zufolge eine Hürde bei der Sanierung übersprungen. "Solarworld hat sich mit rund 98 Prozent der Schuldscheingläubiger schon auf einen Plan geeinigt, die übrigen will man am Montag mit ins Boot holen", sagte eine mit den Verhandlungen vertraute Person. "Ich gehe davon aus, dass das klappt."

Katar mischt mit

Firmengründer Frank Asbeck und der katarische Solarworld-Partner Qatar Solar Technologies sollen demnach zusammen auf knapp unter 50 Prozent der Anteile kommen, wie zwei Insider sagten. Den Kleinaktionären blieben nur 3,6 Prozent, der Rest solle künftig den bisherigen Gläubigern gehören. Darunter ist der Hedgefonds Strategic Value Partners (SVP), der einen Großteil der Schuldscheine aufgekauft hat. Solarworld wollte dazu keine Stellung nehmen.

Der Bonner Konzern wäre mit der Einigung rund zwei Drittel seiner mehr als 900 Mio. Euro Schulden los. "Für 300 Mio. Euro kann Solarworld den Schuldendienst gerade so leisten", sagte einer der Verhandlungsteilnehmer.

Mit der Zustimmung der Schuldscheingläubiger zu dem Schuldenschnitt hat Solarworld nur die erste Hürde übersprungen. Danach muss der Sanierungsplan den Gläubigern zweier Anleihen über zusammen 550 Mio. Euro vorgelegt werden. Sie sollen mit den Schuldscheingläubigern gleich behandelt werden und treffen sich am 8. und 9. Juli in Bonn. Sie müssten den Plan mit 75 Prozent billigen. Dazu müssten aber 50 Prozent der Zeichner anwesend sein - nach Ansicht von Experten kaum erreichbar. Bei einer zweiten Versammlung, die zwei Wochen später stattfinden könnte, reicht ein Quorum von 25 Prozent.

Pro und Contra

"Es ist ein klar positives Zeichen, wenn Katar in das angeschlagene Unternehmen investieren möchte", sagte ein Händler. Gleichzeitig gab die Investmentgesellschaft des Emirats Qatar Holdings bekannt, bei Porsche auszusteigen.

Ein Analyst gab sich deutlich zurückhaltender: Selbst, wenn sich die Spekulationen bestätigen sollten und Solarworld durch einen Katar-Einstieg Zeit gewänne, so blieben doch die Zukunftsaussichten ungewiss. Der Experte machte zwei Hauptproblemfelder für das Unternehmen aus: Zum einen leide die Kostenseite durch die teuere Produktion in Deutschland. Zum anderen schrumpfe auf der Nachfrageseite das Geschäft in Europa weiter.

Die Absatzmärkte seien zunehmend dabei, sich nach Japan, China und die USA zu verschieben. "Dort hat Solarworld weder das Branding noch die nötigen Vertriebsstrukturen", so der Analyst. Eine Restrukturierung dürfte sich sehr schwierig gestalten.

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• 16.06.13"Warten Sie mal Montag, Dienstag ab"Solarworld erwartet den Durchbruch
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• 21.05.13Gläubiger an die Macht?Solarworld braucht den Athener Weg

LBBW-Analyst Erkan Aycicek bleibt ebenso kritisch: "Es ist zu früh, um euphorisch zu sein." Equinet-Analyst Stefan Freudenreich sagte: "Die Wahrscheinlichkeit, dass das Unternehmen bestehen bleibt, ist gestiegen." Das sei gut für die Mitarbeiter. "Für die Anleger sieht das natürlich anderes aus." Ihnen blieben nach dem Plan nur 3,6 Prozent an Solarworld.

Im Jahr 2012 erlitt Solarworld einen Umsatzeinbruch von 42 Prozent auf 606 Mio. Euro. Dabei stand ein Verlust von 477 Mio. Euro in den Büchern. Schon ein Jahr zuvor hatte Solarworld 307 Mio. Euro Verlust verbucht. Der operative Fehlbetrag vor Zinsen und Steuern verdoppelte sich auf 492,4 Mio. Euro. Solarworld leidet etwa unter der chinesischen Billig-Konkurrenz. Allerdings drückt auch ein enormer Schuldenberg von rund 1 Mrd. Euro.

Quelle: n-tv.de , bad/DJ/rts

http://www.n-tv.de/wirtschaft/Anleger-wetten-auf-Solarworld-Rettung-article10834881.html

Solarworld Gets Millions From Qatar Investor, Sueddeutsche Says

 Solarworld Gets Millions From Qatar Investor, Sueddeutsche Says

--- Original Sender: ARNDT MUTHREICH, KNIGHT CAPITAL EUROP ---

From: ARNDT MUTHREICH (KNIGHT CAPITAL EUROP)
Various reports on Solarworld this morning suggesting that Qatar Solar Technologies will invest in the company and support the restructuring. The report also suggests that details of the plan will be released at some stage this week.

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Solarworld Gets Millions From Qatar Investor, Sueddeutsche Says
2013-06-17 06:22:01.835 GMT


By Sheenagh Matthews
June 17 (Bloomberg) -- Qatar Solar Technologies will buy
~30% of Solarworld for EU30m, Sueddeutsche Zeitung reports,
citing unidentified people in the financial industry.
* Most of rest of shares will go to creditors
* Founder, CEO Frank Asbeck’s stake to shrink to 1.4% from 28%
* Asbeck plans to take part in rescue by providing cash
* Co.’s debt will be cut to EU400m from EU1b
* Details on rescue-plan will be released early this week
* NOTE: EU hits China with solar-panel duties in biggest
dumping row
* NOTE: Solarworld sees stakeholders agreeing on restructuring
in August


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--Editor: Jurjen van de Pol

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aufgrund der besonderen Situation bei den bei den beiden Bonner Unternehmen SolarWorld und IVG laden wir zu einer besonderen Informationsveranstaltung ein,

Einladung zum Bonner Anlegerforum SPEZIAL

am Mittwoch, dem 19. Juni 2013

Sehr geehrtes DSW-Mitglied,

sehr geehrte Damen und Herren,

aufgrund der besonderen Situation bei den bei den beiden Bonner Unternehmen SolarWorld und IVG laden wir zu einer besonderen Informationsveranstaltung ein, auf der die aktuelle Situation und die weiteren Abläufe für Aktionäre und Anleihegläubiger beleuchtet werden sollen.

Bonner Anlegerforum SPEZIAL am Mittwoch, dem 19. Juni 2013

Wir freuen uns sehr, wenn wir Sie - allein oder auch gerne in Begleitung - am 19. Juni 2013 ab 18:30 Uhr im Kameha Grand Hotel, Am Bonner Bogen 1, 53227 Bonn begrüßen dürfen.

Ihre Einladung und das Anmeldeformular, finden Sie bitte anbei. Der Besuch ist kostenfrei. Lediglich Ihre Anmeldung ist notwendig.

Wir freuen uns auf Sie und verbleiben

mit freundlichen Grüßen

DEUTSCHE SCHUTZVEREINIGUNG

FÜR WERTPAPIERBESITZ e.V.

                Marc Tüngler

Best wishes / Mit freundlichen Grüßen
Ute Knepper

Seminare & Publikationen

 

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Es werden voraussichtlich nicht allzu viele Anleger die fristlose Kündigung erklären und Klage einreichen. Es ist sogar möglich, dass SolarWorld die Anleger, die fristlos kündigen und Klage erheben, auch des Rechtsfriedens wegen nach Abschluss der Restrukturierung ausbezahlt. Und eine erfolgreiche Restrukturierung wird immer wahrscheinlicher

05.06.2013

Versammlungen der Anleihegläubiger im Juli. Jetzt Anleihen kündigen!

Die SolarWorld AG lädt zu den zweiten Versammlungen ihrer Anleihegläubiger im Juli ein. Der letzte Ausweg für Anleger ist zu kündigen und auf Rückzahlung zu klagen.
Das Unternehmen teilt am 04.06.2013 mit: „Die SolarWorld AG lädt zu den zweiten Anleihegläubigerversammlungen am 8. bzw. 9. Juli 2013 in Bonn ein. Wesentliches Ziel der Versammlungen ist jeweils die erneute Beschlussfassung über die Bestellungen eines gemeinsamen Vertreters aller Anleihegläubiger für beide SolarWorld-Anleihen. […] Die zweiten Gläubigerversammlungen werden in jedem Fall beschlussfähig sein, da kein Quorum für die Beschlussfassung über die Bestellung eines gemeinsamen Vertreters erforderlich ist.“
Damit steht für Anleihebesitzer fest, dass vor diesen Terminen die Anleihen gekündigt sein sollten, wenn man volle Rückzahlung der Nominale und Zinsen will. Andernfalls wird man erheblich Einschnitte hinnehmen müssen. Wir haben für unsere Mandanten nicht nur erfolgreiche Deckungsanfragen bei Rechtsschutzversicherern gemacht, sondern bereits auch erste Klagen gegen SolarWorld eingereicht. Denn obwohl unsere Mandanten ihre Anleihen wirksam gekündigt hatten, verweigert SolarWorld mit zweifelhafter Begründung die Rückzahlung der vollen Nominale plus Zinsen. Die Rechtsschutzversicherungen unserer Mandanten haben daher auch volle Kostendeckung für die erhobenen Klagen garantiert. 
Falls eine Rechtsschutzversicherung besteht, ist also sehr wahrscheinlich, dass diese die Kosten der Klage übernimmt. Dr. Späth & Partner übernimmt für Anleihebesitzer gerne kostenlos die Deckungsanfrage bei der Versicherung. Anleger können dann ihre Entscheidung, ob sie klagen und Kosten verursachen wollen, von der Antwort der Versicherung abhängig machen. Der Zeitraum bis zur zweiten Gläubigerversammlung sollte also für die Kündigung der SolarWorld-Anleihe genutzt werden. Etwaige Klagen können auch noch danach eingelegt werden. Zuvor sollte allerdings gekündigt werden. Immer mehr Anleihebesitzer wählen diesen Ausweg!

Aber auch für Anleger ohne Rechtsschutzversicherung oder für Anleger die selbst bereits gekündigt haben, bietet sich ein Vorgehen vor Gericht gegen SolarWorld wegen der Erfolgsaussichten an: Denn die SolarWorld-Anleihebedingungen sehen ein Recht zur Kündigung aus besonderem Grund ausdrücklich vor. Durch eine wirksame Kündigung und anschließende Klage kann ein Anleihegläubiger jetzt also effektiv vorgehen: Es werden voraussichtlich nicht allzu viele Anleger die fristlose Kündigung erklären und Klage einreichen. Es ist sogar möglich, dass SolarWorld die Anleger, die fristlos kündigen und Klage erheben, auch des Rechtsfriedens wegen nach Abschluss der Restrukturierung ausbezahlt. Und eine erfolgreiche Restrukturierung wird immer wahrscheinlicher. Dann wären Anleger durch eine erfolgreiche Kündigung und Klage gut herausgekommen. Zudem können Anleihegläubiger ohne Rechtsschutzversicherung abwarten, wie sich die Klagen der versicherten Anleihegläubiger entwickeln, und bei positiver Entwicklung „auf den Zug aufspringen“, also Klagen später einlegen. Kar ist aber auch: Dafür muss man „an der Bahnstrecke stehen“, sprich frühzeitig einen Anwalt beauftragt haben: Denn immer gilt: Wer zuerst kommt, mahlt zuerst.
Die zweiten Anleihegläubigerversammlungen zur jeweiligen Bestellung eines gemeinsamen Vertreters werden an folgenden Terminen stattfinden:Montag, 8. Juli 2013: Anleihe ISIN XS0641270045 (2011/2016) Dienstag, 9. Juli 2013: Anleihe ISIN XS0478864225 (2010/2017). Beide Veranstaltungen beginnen um 10:00 Uhr. Einlass ist jeweils ab 8:30 Uhr. Veranstaltungsort ist jeweils das 'Wasserwerk'/ World Conference Center Bonn (WCCB), Hermann-Ehlers-Straße 29, 53113 Bonn.
Die bundesweit tätige Rechtsanwaltskanzlei Dr. Späth & Partner aus Berlin ist bereits seit über 10 Jahren erfolgreich im Bank- und Kapitalmarktrecht tätig. Wir sind insbesondere mit Anleihen und der gebündelten Vertretung von Anleihebesitzern, wie im Fall SolarWorld, bestens vertraut (z. B. Wohnungsbaugesellschaft Leipzig-West, DM Beteiligungen AG, First Real Estate, Global Swiss Capital AG, Solar Millenium, BKN biostrom, DEIKON GmbH, WGF AG; SiC Processing GmbH, Windreich, Solen AG, Centrosolar). Hierbei wurden bereits über 1000 Anleihe-Anleger erfolgreich vertreten, die Verluste mit Anleihen erlitten haben. Für Anleihebesitzer spricht die Kanzlei die Kündigung der Anleihe aus und verlangt Rückzahlung, falls erforderlich durch Einreichung einer Klage. Für Anleger die selbst gekündigt haben, macht die Kanzlei Deckungsanfragen bei etwaigen Rechtsschutzversicherern oder bereitete Klagen vor und reicht diese ein. Grundlage der Vergütung ist eine Pauschale oder das Rechtsanwaltsvergütungsgesetz, sodass die Kosten transparent sind. 

http://www.dr-spaeth.com/index.php/weitere-news-lesen/467-solarworld-ag2

Newsletter 5 Gläubigerversammlungen der Anleiheinhaber

Newsletter 5
Gläubigerversammlungen der Anleiheinhaber
Sehr geehrte Damen und Herren,
wie bereits im Newsletter 4 mitgeteilt, wurden auf den beiden zurückliegenden Gläubigerversammlungen der Anleiheinhaber das jeweils nötige Anwesenheitsquorum von 25% in Bezug auf den Nominalwert der außenstehenden Anleihen nicht erreicht, womit die Versammlungen nicht beschlussfähig waren.
Daher hat die SolarWorld AG am 4. Juni 2013 zu zwei weiteren Gläubigerversammlungen der Anleiheinhaber geladen. Die Versammlung der Anleiheinhaber der Anleihe mit der WKN A1H3W6 findet am 8. Juli 2013 statt. Die Inhaber der Anleihe mit der WKN A1CR73 werden für den 9. Juli 2013 zur Versammlung geladen. Beide Veranstaltungen finden im 'Wasserwerk'/ World Conference Center Bonn (WCCB), Hermann-Ehlers-Straße 29, 53113 Bonn statt. Beginn ist jeweils um 10:00 Uhr (Einlass 8:30 Uhr).
Tagesordnungen bleiben gleich
Die Tagesordnungen der Versammlungen bleiben gegenüber den vorhergehenden Versammlungen inhaltlich unverändert. So soll auf diesen Gläubigerversammlungen erneut über den aktuellen Stand der Sanierungsbemühungen berichtet werden (TOP1) und es soll jeweils ein gemeinsamer Vertreter für die jeweilige Anleihe gewählt werden (TOP2).
Zum gemeinsamen Vertreter der Anleihe mit der WKN A1H3W6 soll Herr Rechtsanwalt Alexander Elsmann, Grafenberger Allee 120, in 40237 Düsseldorf, gewählt werden. Herr Elsmann ist, wie bereits berichtet, ehrenamtlicher Sprecher der SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V. und wurde auch von uns im Vorfeld als gemeinsamer Vertreter vorgeschlagen.
Für die Anleihe mit der WKN A1CR73 soll die G&P GmbH & Co. KG, vertreten durch den Geschäftsführer Frank Günther, Theatinerstr. 36, in 80333 München, zum gemeinsamen Vertreter gewählt werden. Die G&P GmbH & Co. KG stammt aus Sicht der SdK aus dem Umfeld institutioneller Investoren.
Teilnahme dringend notwendig!
Die SdK rät dringend zur Teilnahme an der jeweiligen Versammlung! Zwar stehen auf den Tagesordnungen der kommenden Versammlungen keine Sanierungsbestandteile wie ein Zinsverzicht und ein Verzicht auf teilweise Rückzahlung der Anleihe gegen Gewährung von Aktien am Unternehmen. Diese für eine Sanierung wohl notwendigen Beschlüsse sollen auf weiteren Gläubigerversammlungen, welche voraussichtlich im August stattfinden, beschlossen werden. Sollten jedoch auf den beiden kommenden Gläubigerversammlungen im Juli wiederum weniger als 25% des Nominalwertes der jeweiligen Anleihen anwesend sein, so können erneut keine gemeinsamen Vertreter der Anleiheinhaber gewählt werden. Somit würden der Gesellschaft auch die Ansprechpartner für die Verhandlungen in Bezug auf die geplanten Sanierungsmaßnahmen fehlen. Ferner würde es sehr unwahrscheinlich sein, auf den geplanten Gläubigerversammlungen im August das nötige Anwesenheitsquorum zu erreichen. Sollten also auf den beiden Gläubigerversammlungen in nur einer Anleihe weniger als 25% des Nominalwertes der jeweiligen Anleihe anwesend sein, so könnte aus Sicht der SdK die Gesellschaft in der Folge gezwungen sein, einen Antrag auf Eröffnung eines Insolvenzverfahrens zu stellen.
Insolvenzquoten sehr niedrig
Wie Ihnen sicherlich bekannt ist, sind auf Grund der Branchenkrise in den vergangenen Monaten bereits mehrere größere Unternehmen aus dem Solarsektor in die Insolvenz gerutscht. Die bisherigen Erfahrungen mit Unternehmen zeigen dabei, dass im derzeitigen Umfeld nur sehr geringe Insolvenzquoten zu erwarten sind. Bei der Q-Cells AG liegt die aus unserer Sicht aktuell erwartete Insolvenzquote auf die ausstehenden Anleihen zwischen 35-40%, bei der Solon SE liegt diese bei ca. 3-6% und bei der Solar Millennium AG bei 12-25%. Für die SolarWorld Anleihen rechnen wir aus unserer Sicht im Falle einer Insolvenz mit einer Rückzahlungsquote von 10-20%. Aus unserer Sicht ist daher eine Fortführung des Unternehmens für die Gläubiger unter den von der Gesellschaft genannten Rahmendbedingungen, mit einigen eventuell noch vorzunehmenden Anpassungen zu Gunsten der Gläubiger, die mit Abstand bessere Variante. Wir raten Ihnen daher dringendst, an den kommenden Gläubigerversammlungen teilzunehmen, und somit dazu beizutragen, dass das nötige Quorum von 25% erreicht wird. Nur dann kann die Gesellschaft aus unserer Sicht einer für die Anleiheinhaber nachteiligen Insolvenz entgehen.
Teilnahmebedingungen
Sollten Sie nicht selbst an dem jeweiligen Termin teilnehmen können, wozu wir Ihnen generell raten, so bietet Ihnen die SdK an, Sie auf der jeweiligen Gläubigerversammlung kostenlos zu vertreten. Hierzu benötigen wir eine von Ihnen
ausgefüllte und unterschriebene Vollmacht und eine so genannte Sperrbescheinigung. Darunter versteht man einen in Textform erstellten besonderen Nachweis der Depotbank, welcher einen Sperrvermerk der Depotbank zugunsten einer Hinterlegungsstelle bis zum Ablauf der jeweiligen Gläubigerversammlung enthält. Die Anleihen mit der WKN A1H3W6 müssen also bis einschließlich 8. Juli 2013, die Anleihen mit der WKN A1CR73 bis einschließlich 9. Juli 2013 gesperrt gehalten werden. Die Bescheinigung muss den Inhaber, dessen Anschrift, die Anzahl und den Nennwert der Anleihen und den Sperrzeitraum unbedingt enthalten!
Sollten Sie beide Anleihen der SolarWorld AG halten, so senden Sie uns bitte für jede Anleihe eine separate Sperrbescheinigung und eine separate Vollmacht zu! Bitte beachten Sie, dass bereits erteilte Vollmachten, bzw. übersandte Sperrbescheinigung zu der letzten Gläubigerversammlung nicht mehr gültig sind!
Die Unterlagen lassen Sie uns bitte bis spätestens 28. Juni 2013 an folgende Adresse zukommen:
SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.
Hackenstr. 7b
80331 München
Die nötigen Formulare zur Vollmachtserteilung an die SdK haben wir der E-Mail mit dem Newsletter beigefügt.
Sofern Sie die SdK mit der Wahrnehmung Ihres Stimmrechtsbeauftragen, müssen Sie uns nur die oben genannten Unterlagen (Vollmacht und Sperrbescheinigung) zukommen lassen. Wir übernehmen für Sie dann alle weiteren Schritte. Eine separate Anmeldung bei der Gesellschaft bzw. dem Dienstleister (Haubrok) ist dann nicht erforderlich.
Für Fragen stehen wir unseren Mitgliedern unter info@sdk.org oder unter 089 / 20208460 gerne zur Verfügung.
München, den 5. Juni 2013
SdK Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger e.V.
Hinweis: Die SdK hält Anleihen und eine Aktie der SolarWorld AG!